有一位網名叫happysen79的朋友在微博回答中提問：馬老師，您好!對上市公司的預付款項能做出什么樣的判斷?會成為造假行為么?謝謝!

　　您好，現在就您的問題答復如下：

　　預付款項是支付給供應商的款項，包括預付貨款和預付工程款等，是公司在收到供應商的產品或服務之前所支付的。如果預付賬款快速增長，表明公司對供應商的議價能力較弱，為了取得產品和服務不得不提前支付貨款。如果上市公司利用預付款項進行財務造假，會利用預付賬款這個科目先套出資金，但實際資金并未支付給供應商，而是支付給了關聯方挪作他用或者進行體外循環虛增收入。這里舉幾個案例供您參考：

　　一、利用預付賬款套取資金進行造假

　　比如被稱為創業板造假第一例的萬福生科，就是通過預付賬款實施財務造假。具體流程是首先利用農戶的身份去開立銀行賬戶，賬戶由萬福生科控制使用，并將公司賬上的資金打到其控制的賬戶上去，同時在財務上記錄糧食收購的預付款，再相應的做糧食收購的入賬，完成原材料入賬。之后再把這些實際控制的個人賬戶的錢，以不同客戶回款的名義分筆轉回到公司的賬戶上，再相應的做客戶銷售收入等賬目，利用資金的循環達到虛增銷售收入、虛增經營現金流量的目的。

　　我們不妨還原一下這個造假過程中的大致會計分錄。

　　第一步，將錢洗出來：借：預付賬款科目，貸：現金、銀行存款等科目。

　　第二步，記錄原材料收購的預付款：借：材料采購科目，貸：應交稅費——應交增值稅(進項稅額)科目(按收購憑證的13%扣稅)，貸：預付賬款科目。

　　第三步：用真實的交易虛增收入：借：現金、銀行存款等科目，貸：主營業務收入科目，貸：應交稅費-應交增值稅(銷項稅額)科目;同時結轉成本，借：主營業務成本科目，貸：存貨科目。

　　可以判斷，萬福生科的財務造假基本上就是這樣進行的。

　　二、預付賬款本身可能就是“子虛烏有”

　　又如神霧環保2019年三季報顯示，該公司預付款項為16.57億元，占總資產的比例高達30.23%，是賬面價值最高的一項資產。查閱歷年的財報發現，預付款項激增出現在2017年，預付款項由2016年末的1.52億元激增至2017年的15.52億元，且預付款項一直長期掛賬至2019年三季報。在2017年的審計報告中也因預付款項被事務所出具保留意見的審計報告，連事務所都無法獲得審計證據，預付款項八成是有貓膩。

　　注：數據來源于神霧環保2017年年報

　　我猜想，估計很多可能并沒有支付，只是由于虛增收入后必然帶來一個需要“虛增資產”的附產品，在這里就選擇了“預付賬款”這個資產類科目。

　　金亞科技就干過這種事，在2014年披露的原始年報，它的巨額預付工程款3.1億元，竟然是“子虛烏有”。金亞科技的巨額預付賬款造假行為，就是將虛增的收入造成的漏洞通過虛構的預付賬款向外引導，以實現財務報表表面的平衡關系，瞞騙廣大投資者。

　　三、將其他科目的數額計入預付賬款

　　再比如*ST利源2018年7月發布公告稱，公司及子公司多個銀行賬戶被凍結，造成資金緊張并對公司經營產生重大影響，但是在其發布的2018年半年報中卻顯示預付款項大幅增加。如此異常情況引起了交易所的關注并下發了問詢函，要求該公司說明在資金緊張的情況下，預付款項增長的原因及合理性，迫于交易所的問詢，該公司承認將應收賬款重分類計入預付賬款。

　　注：數據來源于*ST利源關于深交所問詢函回復的公告

　　這里也介紹一下如何識別預付款項的風險：

　　(1)預付款項金額是否重大

　　對于一般制造業企業而言，賬面價值比較高的資產一般是貨幣資金、應收賬款、存貨、固定資產等，如果預付款項賬面價值非常高，甚至是賬面價值最高的資產，就不符合商業邏輯了。另外，從資金管理角度，預付賬款不可能很高，因為這些資金是要被上游無償占用的。

　　(2)預付款項是否異常變化

　　長期來看，預付款項與營業收入存在一定的比例關系，如果預付款項激增，公司又沒有合理的商業理由，則很可能是通過預付款項將資金流出公司，資金可能被挪作他用或體外循環。

　　(3)預付款項是是否長期掛賬

　　預付款項是提前支付給供應商的貨款，作為一種流動資產，一般1年以內收到存貨等，如果好幾年一直掛在賬上，就可能是虛增采購。

　　(4)關注預付款項的披露，是否是關聯方

　　上市公司年報附注中要對前五名的預付款情況披露，可以通過查詢所支付單位的工商信息等判斷是否構成關聯方關系，如果是關聯方或者壓根沒有披露，就要引起注意了。

　　(5)與其他財務指標背離

　　預付款項可以反映一家公司對上游供應商的議價能力，但財務指標從來不是單一的，應付票據及應付賬款、應付賬款周轉率等也可以反映一家公司對上游供應商的議價能力，上述指標的變動趨勢應該一致，如果相關指標的變動出現背離的現象，就要警惕了。